Родилась в 1944 году в Стокгольме. Детство Масетти прошло в городе Карлскруна, еще в юном возрасте она увлеклась журналистикой и печаталась в местных газетах.
Получив степень магистра литературы и английского языка в университете Лунда, пошла работать в школу. В это время писала рецензии на литературные и музыкальные произведения, скетчи в газеты и для радио, сочиняла песни для ансамбля, в котором к тому же играла на аккордеоне.
Писать романы К. Масетти начала поздно — свою первую книгу она опубликовала в возрасте 45 лет. В одном из интервью она сказала, что ей давно хотелось написать книгу, но, имея четырех детей и работая на радио, трудно выкроить время для сочинения.
Начала она с книг для детей, причем сразу была хорошо принята критиками и читателями.
В 1999 году К. Масетти опубликовала первый роман для взрослых — «Парень с соседней могилы», ставший для нее настоящим прорывом в большую литературу. Он разошелся огромным тиражом, был переведен на много языков.
В 2002 году режиссер Чель Сундваль поставил по роману одноименный фильм.
Помимо написания книг Катарина Масетти ведет еще передачи на радио и телевидении.
